ট্যাক্স ফ্রড বলতে বোঝায়—ইচ্ছাকৃতভাবে মিথ্যা তথ্য, ভুয়া ডকুমেন্ট বা আয় গোপন করে ট্যাক্স কম দেখানো কিংবা অনুচিতভাবে বেশি রিফান্ড নেওয়ার চেষ্টা। এটি “ভুল” বা “মিসটেক” থেকে আলাদা, কারণ এখানে মূল বিষয় হলো জেনে-শুনে সত্য লুকানো বা বিকৃত করা। IRS সাধারণত W-2/1099-এর মতো তৃতীয়-পক্ষ রিপোর্ট এবং রিটার্নের তথ্য মিলিয়ে দেখে, তাই অসামঞ্জস্য ধরা পড়তে পারে। 
ট্যাক্স ফ্রডের ক্ষেত্রে সবচেয়ে বেশি দেখা যায় এমন প্রবণতা হলো—ক্যাশ ইনকাম/সাইড ইনকাম রিপোর্ট না করা বা 1099 আয়ের অংশ বাদ দেওয়া; বাস্তবে না-হওয়া বা ব্যক্তিগত খরচকে “ব্যবসার খরচ” বানিয়ে দেখানো; অযোগ্য ব্যক্তিকে ডিপেনডেন্ট দেখানো বা যোগ্যতা না থাকলেও ক্রেডিট দাবি করা; ভুয়া/পরিবর্তিত W-2 বা 1099 ব্যবহার করা; অথবা প্রকৃত ব্যবসা না থাকলেও Schedule C-এর মাধ্যমে আয়-ব্যয় সাজিয়ে রিফান্ড বাড়ানোর চেষ্টা করা। এগুলো সাধারণত ইচ্ছাকৃত মিথ্যা তথ্যের আওতায় পড়ে।
ধরা পড়লে পরিণতি দুই রকম হতে পারে—সিভিল (অর্থদণ্ড/পেনাল্টি) এবং ক্রিমিনাল (ফৌজদারি মামলা)। সিভিল পর্যায়ে বড় ধরনের ভুল/অবহেলা/নিয়ম অমান্য বা substantial understatement-এর ক্ষেত্রে অনেক ক্ষেত্রে underpayment-এর প্রযোজ্য অংশের ২০% পর্যন্ত accuracy-related penalty আরোপ হতে পারে।  ইচ্ছাকৃত প্রতারণা প্রমাণ হলে (fraud) fraud-এর কারণে হওয়া underpayment-এর অংশের ৭৫% পর্যন্ত civil fraud penalty আরোপ হতে পারে। 
ক্রিমিনাল পর্যায়ে আইন ভঙ্গের ধরন অনুযায়ী সর্বোচ্চ শাস্তির সীমা আলাদা। Tax evasion (26 U.S.C. 7201)-এ সর্বোচ্চ ৫ বছর কারাদণ্ড এবং ব্যক্তির ক্ষেত্রে সর্বোচ্চ $100,000 (কর্পোরেশনের ক্ষেত্রে $500,000) পর্যন্ত জরিমানা হতে পারে, সাথে prosecution cost।  Fraud/false statements বা মিথ্যা রিটার্ন (26 U.S.C. 7206)-এ সর্বোচ্চ ৩ বছর কারাদণ্ড এবং একইভাবে জরিমানার সীমা থাকতে পারে।  আর Willful failure to file/pay (26 U.S.C. 7203)-এ সর্বোচ্চ ১ বছর কারাদণ্ড এবং ব্যক্তির ক্ষেত্রে সর্বোচ্চ $25,000 (কর্পোরেশনের ক্ষেত্রে $100,000) পর্যন্ত জরিমানা হতে পারে, সাথে prosecution cost। 
সময়সীমার দিক থেকেও বিষয়টি গুরুত্বপূর্ণ। সাধারণভাবে IRS অনেক ক্ষেত্রে রিটার্ন ফাইলের পর ৩ বছর পর্যন্ত অতিরিক্ত ট্যাক্স অ্যাসেস করতে পারে; তবে যদি মোট আয়ের ২৫%-এর বেশি বাদ পড়ে, সময়সীমা ৬ বছর পর্যন্ত হতে পারে। আর যদি fraudulent return হয় বা রিটার্নই ফাইল না করা হয়, তাহলে আইন অনুযায়ী অ্যাসেসমেন্ট-এর সময়সীমা কার্যত সীমাহীন হতে পারে।
